Главная » Фактор прибыли »

На прошлой неделе на мировых финансовых рынках наблюдалась разнонаправленная динамика. Фактор прибыли на Business FM Уфа

На прошлой неделе на мировых финансовых рынках наблюдалась разнонаправленная динамика. Фактор прибыли на Business FM Уфа

Российский рынок завершил прошлую неделю в небольшом плюсе, несмотря на резкое падение котировок нефти Brent более чем на 20%.

Также рынок отыгрывает новости по распространению коронавируса в стране: замедление темпов заболеваемости пока не наблюдается, а совокупное число заболевших в стране уже превысило 80 тыс. чел. ЦБ РФ на заседании 24 апреля принял решение о снижении ключевой ставки на 50 б.п., до 5,5% годовых. Согласно заявлению регулятора, ограничительные карантинные меры приводят к снижению спроса и, соответственно, к снижению инфляции.

Правительство РФ со следующей недели начнёт реализовывать программу поддержки крупных системообразующих предприятий. В рамках первой волны государство поможет 25-ти российским компаниям (11 транспортным компаниям, 8 промышленным предприятиям и 6 энергетическим предприятиям) реструктурировать свои обязательства на сумму около 200 млрд руб.

Здесь без сомнений: все перечисленные события, как и снижение ключевой ставки ЦБ РФ, так и все принятие меры государственной поддержки должны позитивно отразиться на стоимости российских акций и рынке в целом.

В данный момент мы уже наблюдаем рост цен на ОФЗ и обратный приток иностранных инвесторов, после недавней распродажи на фоне снижения цены на нефть. В пользу ОФЗ так же выступают намеки  регулятора о возможном  снижение ключевой ставки и далее.

На прошлой неделе мы сократили имеющуюся в портфеле долю Сбербанка со 110 лотов до 60 лотов, потому что на фоне общего восстановления российского рынка акции Сбербанка демонстрируют более слабую динамику.

Тем временем —  увеличили  долю МТС (с 30 до 80 лотов), Юнипро (с 37 до 67 лотов) и Яндекса (с 52 до 82 лотов).

На данный момент у нас остается около 2,72 млн руб. свободных денежных средств или 54,4% от объема инвестиций на рынке РФ. За неделю наш портфель на российском рынке продемонстрировал рост на 0,7% или на 37 тыс. руб., между тем как Индекс МосБиржи, с которым мы сравниваем инвестиции в РФ, за неделю прибавил 1,1%. С начала создания стратегии в середине февраля российский сегмент вырос на 100,3 тыс. руб. или 2%. За этот период индекс МосБиржи потерял 17,3%.

Американский фондовый рынок по итогам прошедшей недели продемонстрировал слабую динамику, отыгрывая публикацию макроэкономической отчетности и корпоративной отчетности компаний по итогам I квартала.

По предварительным данным, производственный индекс PMI в США в апреле этого года составил 36.9 пункта после 48.5 пункта, зафиксированных в марте. Тем самым индикатор сократился до минимального за более чем 11 лет значения. В то же время, по предварительным данным, индекс PMI в сфере услуг упал до минимального в истории подсчёта показателя уровня в 27 пунктов с 39.8 пункта в марте.

Индексы отражают падение деловой активности в результате закрытия экономики США, что негативно отразится на ВВП Соединенных Штатов во II квартале. В США был принят очередной пакет стимулирующих мер. На этот раз на сумму $484 млрд. Данные средства будут направлены на выплату заработных плат сотрудникам малых предприятий и на финансирование медицинских учреждений, в том числе, для проведения тестирования на коронавирус.

Так же напомню, что ранее на программу поддержи малым предприятиям  было направлено $350 млрд, однако средства уже закончились.

На прошлой неделе на американском рынке мы купили в портфель акции платежной системы PayPal (30 лотов за $3226,2 по $107,54 за акцию). На предстоящей неделе компания должна представить отчетность, и мы ожидаем высоких финансовых результатов и роста акций по итогам публикации отчета.

На данный момент у нас остается около $44,8 тыс. свободных денежных средств или 56,7% от объема инвестиций на рынке США. Мы сохраняем большую долю в кэше, пока на рынках царит неопределенность. За неделю наш американский сегмент вырос на 0,7% или на $553. При этом индекс S&P 500, с которым мы сравниваем инвестиции в США, за неделю снизился на 1,3%. С начала создания стратегии в середине февраля американский сегмент пока демонстрирует рост на $1649 или 2,1%. За этот период индекс S&P500 снизился на 16,1%.

Будем суммировать результаты: за неделю наш портфель с учетом инвестиций на рынке РФ и США вырос на 0,7%. С начала создания стратегии в середине февраля портфель вырос на 2%.

 Позиции в портфеле:

  • МТС
  • Полюс
  • Сбербанк прив.
  • Московская Биржа
  • Полиметалл
  • ФСК ЕЭС
  • Юнипро
  • Яндекс
  • Сургутнефтегаз, прив.
  • Магнит
  • АФК Система
  • Интер РАО
  • Regeneron Pharmaceuticals
  • Allergan
  • Apple
  • AMD
  • AT&T
  • AbbVie
  • Netflix
  • Electronic Arts
  • Expedia
  • Waste Management
  • Johnson & Johnson
  • PayPal