Главная » Фактор прибыли »

«Фактор прибыли» на Business FM Уфа

«Фактор прибыли» на Business FM Уфа

«Фактор прибыли. Глобальные рынки» — совместный проект радиостанции BUSINESS FM Уфа и финансовой группы QBF. Наш портфель разделен на две части — Россия и США, мы рассматриваем закупаемые позиции и доходности раздельно, а потом консолидируем результаты.

На прошлой неделе на мировых финансовых рынках продолжилась коррекция и распродажа рисковых активов на фоне распространения коронавируса. Эпидемиологическая ситуация в мире заметно ухудшилась, а число заболевших за пределами Китая превысило число заболевших в самом Китае. В России ситуация находится под контролем.

Несмотря на существенное падение цен на нефть более чем на 20% за неделю, наш фондовый рынок продемонстрировал устойчивость и практически не снизился. В связи с тем, что люди стали массово закупать продукты и товары первой необходимости из-за паники, продуктовые ритейлеры сообщили о двузначном росте продаж в своих розничных магазинах в течение последнего месяца по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Мы ожидаем, что в краткосрочном периоде это может способствовать росту акций ритейлеров, поэтому 16 марта открыли позицию в акциях Магнита. Мы купили 40 акций за 95120 руб. по 2378 руб. за акцию.
На данный момент у нас остается около 3 млн 272 тыс. руб. свободных денежных средств или 65,4% от объема инвестиций на рынке РФ.

Мы сохраняем большую долю в кэше, пока на рынках царит неопределенность. За неделю наш портфель на российском рынке продемонстрировал нулевую динамику, его стоимость изменилась минимально лишь на сотые доли процента, между тем как Индекс МосБиржи, с которым мы сравниваем инвестиции в РФ, за неделю вырос на 0,7%. С начала создания стратегии в середине февраля российский сегмент снизился на 201,7 тыс. руб. или 4%. За этот период индекс МосБиржи потерял 24,7%.

На рынке США наблюдалось существенное снижение в связи с быстрым распространением коронавируса на территории США. ФРС США объявила о снижении базовой процентной ставки до нуля. Центробанк также будет использовать и другие стимулирующие меры для поддержания финансовых рынков и ликвидности. Тем временем администрация Дональда Трампа объявила о налоговых послаблениях для бизнеса и населения и всерьез рассматривают прямые выплаты денежных средств на руки американцам. На текущей неделе мы сократили на 50% позицию по AT&T: продали 50 акций за $1703 по $34,06 за акцию. Также мы полностью закрыли позиции по Newmont Goldcorp (продали 40 акций за $1859 по $46,47 за акцию) и Adobe (продали 10 акций за $3130 по $312,95 за акцию).

На данный момент у нас остается около 63,5 тыс. свободных денежных средств или 80% от объема инвестиций на рынке США. Мы сохраняем большую долю в кэше, пока на рынках царит неопределенность. За неделю наш американский сегмент снизился на 2,1% или на $1584. При этом индекс S&P 500, с которым мы сравниваем инвестиции в США, за неделю скорректировался на 15%. С начала создания стратегии в середине февраля американский сегмент пока демонстрирует убыток в размере $3624 или 4,6%. За этот период индекс S&P500 снизился на 31,8%.

Будем суммировать результаты: за неделю наш портфель с учетом инвестиций на рынке РФ и США уменьшился на 1%. С начала создания стратегии в середине февраля портфель снизился на 4,3%. Мы надеемся на улучшении ситуации на рынке на предстоящей неделе и ожидаем, что акции отыграют часть падения и портфель сможет показать положительную динамику.

Позиции в портфеле:
• МТС
• Полюс
• Сбербанк прив.
• Московская Биржа
• Детский Мир
• Полиметалл
• ФСК ЕЭС
• Юнипро
• Яндекс
• Сургутнефтегаз, прив.
• Магнит
• Regeneron Pharmaceuticals
• Allergan
• Apple
• AMD
• AT&T
• AbbVie
• Netflix