Долгосрочные инвестиции на длинном горизонте показывают более высокую доходность, чем спекулятивная торговля, когда активы продаются через часы или даже минуты после покупки. Но если вложить капитал в ценные бумаги на десятки лет, то из-за цикличности рынка наверняка придется столкнуться с его падением или даже не одним. О том, какой инвестиционный портфель будет более устойчив в неспокойные времена, рассказала Елена Манджукич, директор по развитию инвестиционной компании «Фридом Финанс».
Торги на Московской бирже постепенно возвращаются в норму, почти все активы растут, но пока не оправились от падения на 40-50% в конце февраля. Вы ожидали такого позитивного возобновления торгов?
С одной стороны, инвесторы должны были подготовиться к эмоциональным распродажам. С другой – регулятор постепенно расширяет круг доступных инструментов, взвешивая все за и против, благодаря чему удается избежать негативного сценария. Что касается восстановления акций к прежним уровням – это вопрос времени, и терпеливый инвестор в итоге сможет получить доход.
То есть, сейчас лучше не спекулировать, а купить бумаги и держать?
Именно так. Наша компания всегда выступает за долгосрочные инвестиции на российском и на зарубежном рынке, так как в пользу этой стратегии говорит статистика.
Какие рекомендации могут пригодиться при формировании портфеля на десятки лет?
Во-первых, инвестируйте только собственные деньги, причем не последние, сначала накопите финансовую подушку безопасности. Практически все истории про потерянные на фондовом рынке деньги оказываются про торговлю на заемные деньги: банковский кредит или плечо у брокера. Потому что когда инвестируешь свой капитал, невозможно потерять больше, чем имеешь.
Часто советы про портфель начинаются с диверсификации.
Это тоже важный пункт, как раз хотела о нем сказать. Сначала первый уровень: типы активов. Не стоит собирать портфель только из акций или только из защитных инструментов – золота, государственных облигаций и валюты. Первый будет очень волатильным, а второй разочарует доходностью в периоды бычьего рынка. Нужен баланс: акции, защитные инструменты, паевые инвестиционные фонды. Последние позволяют за одну сделку инвестировать сразу в несколько активов, отобранных в соответствии со стратегией. Например, поучаствовать в IPO на зарубежных площадках можно с помощью «Фонда первичных размещений», а вложиться в 11 Big Tech-компаний позволит фонд «Лидеры технологий».
Второй уровень диверсификации – инвестировать в разные сектора экономики, стрАны и валюты. А третий – выбор компаний внутри одного сектора, так как нельзя купить акции одной металлургической или фармацевтической компании и считать, что отрасль представлена объективно. Если не хотите заниматься отбором вручную – снова вспоминаем про фонды, там профессионалы уже всё сделали за вас.
А как вы относитесь к неторгуемым инструментам, например, структурным нотам или pre-IPO?
Владельцы таких инструментов оказываются прочно связаны с ними и финансовой организацией, создавшей конкретный продукт. Например, клиенты брокеров, попавших 24 февраля под ограничения, смогли перенести к другим посредникам только рыночные инструменты, а «неликвид» завис на месте на неопределенный срок. Поэтому нужно очень хорошо понимать, на что вы идете, вкладываясь в нерыночные инструменты.
Потому что растет риск?
Именно так. О риске, как и о диверсификации, мы говорим постоянно. Важно знать свой риск-профиль и понимать, какие колебания вашего портфеля будут комфортными. За конкретными рекомендациями лучше обратиться к сертифицированным инвестиционным консультантам. Обычно это сотрудники надежных крупных брокерских компаний. Например, наши персональные менеджеры могут проконсультировать по всем услугам, ответить на вопросы по рынку и подобрать подходящие клиенту инвестиционные идеи от наших аналитиков.